viernes, 2 de abril de 2021

Streaming 02/04/2021 Repasando la cartera en Twitch

Os dejo el video donde hemos repasado la cartera Juanjo Ayuso y yo en el Twitch de Málaga Value. Posteriormente se han incorporado Fernando Monera y Alex Bernardo. Espero que os guste.

jueves, 1 de abril de 2021

Newsletter Marzo 2021. Resumen de la cartera

Antes de comenzar la exposición normal acerca del resumen del mes, quiero comenzar con una novedad importante. Bueno, realmente dos. 

Empecemos con la primera. A partir de ahora, amén de seguir el citado resumen a modo de newsletter, voy a comentar el mismo dando la posibilidad que interactuemos. Lo haré en streaming, a través del canal de Twitch de Málaga Value https://www.twitch.tv/malagavalue. El primer streaming será hoy mismo, a las 12:30 horas, y me acompañará nuestro amigo Juanjo Ayuso, con el que comparto muchas de las posiciones en cartera.

La segunda novedad surge a modo de petición de un amigo. Le gusta el mundo de la inversión pero no tiene Twitter (sí, existe esa clase de personas), que es la red por la que anuncio nuevas entradas en mi blog. Dado que están de moda las suscripciones y newsletter por correo, he decidido que también daré la posibilidad de que el que quiera se suscriba al blog para estar al corriente de todas las entradas, newsletters y actuaciones que en el mismo se produzcan. Podéis apuntaros y suscribirse pinchando aquí.


Anunciadas estas dos novedades, comenzamos con nuestra entrada mensual habitual. Marzo se nos ha ido y con él se puede decir que se ha ido un mes de transición. Transición positiva, pero transición al fin y al cabo. Son estos los meses que terminan por aportar en la cartera. Los que "al tran tran", con sus luces y sus sombras, acabas terminando "en verde", con una rentabilidad modesta, pero rentabilidad a la postre, la cual va componiendo (palabra mágica esta última donde las haya).

Durante el mes que dejamos la cartera se apunta un 2,65% de revalorización, propiciada principalmente por el efecto positivo del dólar. Ha terminado el mes en entornos de 1,17 $/€ cuando a finales de febrero cotizaba a 1,20 aproximadamente.

Igual que he comentado en repetidas ocasiones que me encontraba cómodo con el nivel de diversificación de la cartera, he de decir que ya no lo estoy tanto con el número de acciones. Esto es algo completamente normal, y de hecho ha sido objeto de debate en el curso de Iniciación a la Inversión en Bolsa que actualmente estamos impartiendo en la UMA. A Warren Buffett se le atribuye la siguiente frase, que creo que explica a la perfección lo que estoy comentando:

"Si quieres hacerte rico, concentra. Si quieres proteger esa riqueza, diversifica". 

Y decía que no estaba cómodo porque este mes he hecho algunas incorporaciones más y el número total de valores en la cartera asciende ya a 69 (ejem). Me es literalmente imposible como comprenderéis tener mínimamente estudiadas todas y esto habrá que ir arreglándolo cuando el trabajo, el CIIA, y los proyectos con Málaga Value me vayan dejando tiempo.

A continuación, pasaré a profundizar en estas cuestiones, dentro de la estructura habitual de la newsletter:


  • COMPOSICIÓN DE LA CARTERA:
La composición de la cartera a cierre de marzo queda tal que así:



Para una mejor visión de la composición de la cartera, os listamos las compañías, ordenadas por peso:

AccionesPeso
Adriatic Metals5,56%
Apple5,53%
Facebook4,07%
TGP3,72%
Teekay Corp2,90%
Nokia Oyj2,74%
Keck Seng Investments Hong Kong Ltd2,53%
Alibaba2,52%
BRK2,49%
Carnival2,42%
Golar2,31%
Regulus Resources2,27%
Orezone Gold Corp2,19%
Global Atomic2,06%
Aryzta2,00%
Denison Mines Corp1,88%
Disney1,81%
Izertis SA1,77%
Scorpio Tankers1,73%
Ur-Energy Inc.1,72%
CanAlaska Uranium Ltd1,66%
Aquabounty Technologies Inc1,64%
Plateau Energy Metals1,64%
BlackBerry Ltd1,56%
Gamestop1,56%
Nano Dimension1,52%
Silvercorp Metals Inc1,51%
Lockheed Martin Corporation1,50%
GoviEx Uranium Inc1,44%
Gato1,38%
Anfield Energy Inc1,35%
TransGlobe Energy Corporation1,30%
Isoenergy Ltd1,27%
Corsair Gaming Inc1,26%
Pinterest Inc1,24%
Boeing Co1,22%
Microsoft1,17%
Sandstorm Gold Ltd1,13%
Tencent Music1,12%
Novo Resources Corp1,12%
Altria1,03%
Inditex1,02%
Shake Shak1,00%
Angold Venture0,99%
Kuya Silver Corp0,99%
Baselode Energy Corp0,96%
Canada Nickel Company Inc0,94%
Renault0,94%
Palantir0,92%
Teladoc0,88%
Castor Maritime Inc0,88%
Imperial Brand0,73%
SFC Energy AG0,67%
Dolly Varden Silver Corp0,65%
Burford Capital0,65%
Bionano Genomics0,63%
Unicaja0,57%
Western Uranium & Vanadium Corp0,52%
UEX Corporation0,50%
Vizla Resources0,46%
Centrus Energy0,44%
Transportation and logistics0,42%
Lemonade0,38%
Powerhouse Energy0,36%
Turmalina0,31%
Pucara Gold0,31%
Norweigan0,01%


Ese es el porcentaje de acciones en cartera, que actualmente supone aproximadamente el 94% de la misma. El 6% restante lo supone el Bitcoin. De este porcentaje, prácticamente el cuatro quintas partes es puro beneficio, por lo que no me importa que exceda de lo que en un principio fije como objetivo, que no es otro que fuera un 5% como máximo. 


Os expongo a continuación la distribución geográfica, por divisas y sectorial de la cartera (sin contar el Bitcoin):




Las materias primas continuan siendo mi principal apuesta sectorial, concretamente, continuo muy "bullísh" con el uranio. No hay día que no veamos noticias que empujen la demanda. Ya sea el plan de estímulos de Biden, donde parte del mismo pasa por preponderar las energías limpias, o una nueva central que se va a reabrir en Japón. El precio Spot continua su escalada paso a paso, por lo que veo el sector como una auténtica olla a presión que puede explotar en cualquier momento. Y es que esa demanda que va creciendo no va a encontrar oferta suficiente. Nos vamos a divertir.....

  • MOVIMIENTOS DE LA CARTERA:
La cartera este mes ha tenido compras y ventas. Vamos a empezar con las segundas por ser menos habituales dentro de mi estrategia. 

VENTAS:

  1. Hall Of Fame: Cerramos la posición a un precio medio de 4,5 dólares, después de que la compañía hiciera un "bagre" en cuestión de días, al calor de un rumor (que posteriormente se convirtió en noticia), sobre la posibilidad de que la empresa firmara un acuerdo con la NFL para la venta de NFTs relacionadas con la misma. Ya indiqué en Twitter que fue un error, ya que la cotización se disparó hasta más allá de 7 dólares (hoy cotiza a 4,93). No estaba cómodo con la subida tan disparatada provocada por el "boom" que los NFTs. No descarto si la empresa vuelve a zonas de 3 $ volver a comprarla para la cartera.
  2. Inditex: Vendo parcialmente parte de la posición a 30 euros. Me sigue gustando mucho la empresa, creo firmemente en ella pero había comprado un buen paquete durante la pandemia a entornos de 22 euros y pienso que hay mejores opciones ahora mismo.
  3. Lemonade. También he vendido dos terceras partes de la posición. El motivo es que pienso que ha sufrido una revalorización muy considerable ya y pienso que el mercado puede dar mejores opciones. 

COMPRAS:

  1. Boeing: La teníamos que haber comprado mucho antes, cuando allá por marzo-abril 2020 prácticamente cotizaba a precio de derribo. El precio de compra fue 219 dólares, por lo que ya se ha revalorizado prácticamente un 15% desde que está en cartera. 
  2. Castor Maritime: Empresa del sector del shipping con unos buenos contratos y proyectos. Entrada a 1,107 dólares y ya hemos acumulado un 31,98% de minusvalía.

  3. Keck Seng Investments HK: La eterna promesa del Value Investing como dice mi amigo Edgar. Sí cotizara en otro mercado que no fuera Hong Kong valdría muchísimo más. Sus hoteles en Estados Unidos podrían valer lo mismo por lo que cotiza toda la compañía. Nuestro precio medio de entrada es 3,28 dólares de Hong Kong, y actualmente cotiza a 3,05. Es una opción de largo plazo.
  4. Lockhead Martin: Empresa castigada por el mercado por la especulación acerca que la administración Biden sería menos "amigable" con la empresa. Ya hemos visto que nada más lejos de la realidad y a los pocos días de mandato ya hicieron una incursión bélica. Incorporamos la empresa a 343 dólares y ya se revaloriza un 8%, cerrando mientras escribo estas líneas a 371,02.

  5. Uex Corporation: Junior del sector del uranio. Abrimos una pequeña exposición. Acción con mucho riesgo. Entrada a 0,29 CAD cotizando hoy a 0,31. A esperar acontecimientos.
  • PROYECTOS PERSONALES:
En cuanto a los proyectos personales, destaca que ya hemos comenzado con el primero de los cursos que estamos impartiendo en la Universidad de Málaga., concretamente con el de Finanzas Personales e Introducción a la inversión. La verdad es que estoy disfrutando mucho nuevamente de la experiencia, ya que se está generando un sano debate en las clases.

También continuamos con las distintas actuaciones llevadas a cabo por Málaga Value. Este mes de marzo hemos publicado un nuevo podcast acerca de la Inversión Pasiva, el cual ha tenido un muy buen feedback, sobre todo de aquellos seguidores con menos experiencia. Os dejo aquí la posibilidad de escucharlo si aún no lo habéis hecho:



Con esto damos por zanjada la entrada, deseando salud a todos los lectores.

Un abrazo.

Antonio Hidalgo.

Postdata: Todas las opiniones que aquí se vierten son exclusivamente personales, no consistiendo en ningún caso en una recomendación de compra o de venta.






Newsletter Abril 2021. Resumen de la cartera. Bullish en Uranio.

Se nos va otro mes y, fiel a nuestra cita, aquí os dejo mis reflexiones a modo de newsletter. En esta entrada os hablaré del comportamiento ...