lunes, 24 de diciembre de 2018

Actualizamos EL RADAR

Antes de comenzar con la entrada os pido que me disculpéis. Están siendo unas semanas muy ajetreadas, tanto en el nivel profesional como en el personal, lo que me está provocando que tenga algo abandonado el blog, aunque no el mundo de la inversión.

Centrándonos en el objeto de la entrada, como muchos podéis adivinar, el radar "hecha humo" literalmente, y es que, nos estamos encontrando valoraciones con un margen de seguridad muy alto, donde, sinceramente, veo harto complicado que en tres-cinco años se pierda dinero.

Creo sinceramente que Mister Market ha perdido un poco la cabeza, y existe actualmente mucha volatilidad, encontrándonos con que cualquier noticia, en teoría, insignificante, tumba a los mercados en cualquier de hora (p.ej. la detención de la hija del dueño de Huawei).

A continuación vamos a exponer la lista de las acciones que estamos siguiendo y que, una de ellas, entrará en enero a formar parte de la cartera. A diferencia de las anteriores entradas de EL RADAR, vamos a listarlas sin un orden preestablecido, ya que las bajadas del mercado, hace que sean muchas las empresas cuyas valoraciones son apetecibles, y no me veo capaz de priorizar unas con respecto a otras.

* INDITEX: Ha cerrado hoy a 22,25 €. Me parece un gran precio para continuar construyendo la posición. Ya hemos hablado largo y tendido de la empresa española en este blog. Me parecía un gran precio los 25€, así que todo lo que esté por debajo de ese valor creo que es una señal de compra clara. Empresa con ventajas competitivas (principalmente su rápida adaptación a las tendencias de la moda), sin deuda. 

* RENAULT: Poco más que decir de la compañía francesa. Cotiza hoy a 54,90 €, lo que hace que que cada vez que compremos una acción de Renault, nos llevemos de regalo "Nissan". La llevo a 74€ y estoy la mar de tranquilo. Recomiendo ver la última sesión de @Value_school, donde Juan Huerta de Soto habla sobre la "ridícula" valoración de la compañía. Os dejo el enlace: https://www.youtube.com/watch?v=DXO7VOhcmR4

* BROOKFIELD PROPERTY: La matriz (BAM) está comprando a manos llenas, y es que la valoración de 15 $ actual de veras que tiene un elevado margen de seguridad. El crack de Emérito Quintana (@foso:defensivo) catalogaba su actual cotización como el chollo de la década. Sin atreverme a tanto, sí que es verdad que me parece una gran oportunidad. A día de hoy, si nada cambia, pienso que será la siguiente en incorporarse a la cartera.

* AMAZON: Cuando cotizaba alrededor de los 2.000 $ muchos pensamos que ese tren se nos había escapado. Ahora cotiza a 1.345 $ y seguimos viendo excesivo su PER 98. Desde luego, todas las FAANG al completo podrían formar parte de esta lista. Su modelo de negocio tiene para mí una gran ventaja competitiva, que radica en haberse instaurado en la mente de millones de consumidores como la primera referencia a consultar a la hora de comprar cualquier artículo. Brutal.

* APPLE: Parecía que no tenía fin su escalada cuando estaba hace escasos tres meses en 220 $. Ahora cotiza a 146 $. ¿Qué ha cambiado en la compañía de Cupertino? Prácticamente nada. Por ser "puntilloso" sólo ha habido un cambio: van a dejar de publicar en cada trimestre el número exacto de aparatos que han vendido. ¿Eso explica esta caída? Poco más que añadir. Sí no forma parte ya de su cartera, creo que es un momento idóneo.

* TEEKAY LNG: Si para Emérito Brookfield Property era el chollo de la década, para mi TGP es el chollo del año. Está en mínimos de 5 años, y si analizamos la compañía vemos que hay mucho margen de seguridad. En el mismo enlace que os dejé antes del canal Value School también podéis buscar el momento en el que hablan de ella.

* BAYER: Líder absoluto en su sector, cotizando a la mitad que hace menos de un año y en mínimos absolutos del periodo 5 años. Tarde o temprano le tocará el turno de subidas a Europa, y sinceramente, no me imagino ese escenario sin que Bayer sea una de las que tire del carro. Creo que en esta cotización actual, cercana a los 60 € existe un alto margen de seguridad. Veo prácticamente imposible que pierda dinero a 3-5 años para el que compre Bayer a estos valores.

* OTROS: Sin entrar a explicar brevemente sus motivos, incluyo aquí otra lista de valores que tengo también en el punto de mira, aunque quizás sin el estudio pormenorizado realizado sobre los anteriores. A saber: JD.COM, IPCO, FRESENIUS, PM.

Aprovecho para desearos a tod@s unas felices fiestas, que la paséis con vuestros seres queridos, y que el año 2019 sigamos debatiendo y preocupándonos por los vaivenes del mercado. Sería una excelente señal. Significaría que las cosas realmente importantes en nuestras vidas, como la salud de nuestra familia, sí que va viento en popa. 


No hay comentarios:

Publicar un comentario

Actualizamos EL RADAR

Antes de comenzar con la entrada os pido que me disculpéis. Están siendo unas semanas muy ajetreadas, tanto en el nivel profesional como en ...