lunes, 1 de marzo de 2021

Resumen Cartera Febrero 2021

Terminamos el segundo mes del año, y aquí estamos fieles a nuestra cita mensual. Antes de continuar quiero pediros disculpas. Disculpas porque de aquí a septiembre no podré tener el blog tan activo como me gustaría. ¿Por qué septiembre? En ese mes, si consigo cumplir los plazos, me examinaré en Madrid del CIIA. Si a eso le sumamos el trabajo, los cursos en la Universidad de Málaga y la preparación de contenidos y emisión de los podcast y Twitch de Málaga Value, mi agenda no puede estar más apretada. 

Dicho todo esto, si mantendré el compromiso ineludible de, cuando termine un mes, publicar una entrada con el resumen del rendimiento de la cartera y su composición. Si bien es cierto, que, temporalmente, lo haré de una forma más "espartana", centrándome en los principales aspectos fundamentales.


Hechas ya estas advertencias, comenzamos con el resumen de la cartera. Si el mismo lo hubiera escrito a falta de una semana para que terminara el mes, el mismo hubiera sido diametralmente distinto. La cartera subía un 5% con prácticamente todos los valores en positivo. La última semana lo cambió todo. Para mal, como todos sabréis. Finalmente la cartera cierra febrero prácticamente plana, cayendo un 0,96 para ser más exactos.


  • COMPOSICIÓN DE LA CARTERA:
A cierre de febrero, la cartera cuenta con los siguientes componentes:


Para una mejor visión de la composición de la cartera, os anexo este listado, ordenado por peso:



Como se puede apreciar, ya hemos "gastado" gran parte de la liquidez conseguida con la operación de GameStop. Aquellos que me sigáis por Twitter o mis comentarios en los Twitch semanales de Málaga Value ya estarán al corriente que mi objetivo era virar gran parte de la cartera a las materias primas. Pretendo conseguir un portfolio centrado en gestión activa pero que funcione "en todas las estaciones", inclusive en periodos bajistas. Históricamente, las materias primas han cumplido esa función. 

Dentro de las materias primas, me gusta especialmente todo lo relacionado con el uranio. Como nos decía Daniel Tello, Director de Inversiones de Azalaga Capital, en la visita del pasado domingo a nuestro streaming en Twitch, por norma general, oferta y demanda tienen que casar. La oferta del uranio no hace más que disminuir en términos absolutos, en un escenario donde, el interés de los gobiernos por energías limpias, nos hace prever que la demanda inclusive subirá. Todo esto nos hace ser muy positivo con el citado material.

Comentamos también, como ya viene siendo habitual, la distribución geográfica, por divisas y sectorial de la cartera (sin contar el Bitcoin):




  • PROYECTOS PERSONALES:
En este apartado destaca la preparación de los cursos de Finanzas personales y Value Investing que tendré la suerte de impartir por segundo año  en la Universidad de Málaga. En la web de Málaga Value, malagavalue.es podéis obtener información de los cursos, por si alguno os interesa. Este año, por mor de la pandemia, serán ambos en un formato online.


Con esto damos por zanjada la entrada, deseando salud a todos los lectores.

Un abrazo.

Antonio Hidalgo.

Postdata: Todas las opiniones que aquí se vierten son exclusivamente personales, no consistiendo en ningún caso en una recomendación de compra o de venta.





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